Три банка в Узбекистане выпускают облигации на общую сумму $40 млн

«Asia Alliance Bank», «Universal Bank» и «Poytaxt Bank» приступили к выпуску корпоративных облигаций на общую сумму $40 млн в долларах США на местном рынке капитала.

Из них эмиссия «Asia Alliance Bank» на $20 млн первой среди корпоративных облигаций, номинированных в иностранной валюте, была зарегистрирована государством.

«Asia Alliance Bank» выпустит 200 тысяч облигаций, номинальная стоимость каждой из которых составляет $100. Общий объём эмиссии составляет $20 млн.

Облигации выпускаются сроком на три года, по ним выплачивается купонный доход в размере 7% годовых. Проценты выплачиваются ежеквартально, расчёты как по самим облигациям, так и по доходу по ним осуществляются в долларах США.

«Universal Bank», в свою очередь, запланировал эмиссию на $10 млн. Банк выпустит 100 тысяч облигаций по $100 каждая. Срок их обращения составляет два года, а годовая доходность — 8,5%. Купонные выплаты осуществляются каждые 90 дней.

Это на 1,5 процентного пункта выше ставки, предлагаемой «Asia Alliance Bank», однако срок облигации на один год короче. Если облигация будет приобретена по номинальной стоимости и удерживаться в течение двух лет, купонный доход в расчёте на $100 составит почти $17.

«Poytaxt Bank» также утвердил выпуск валютных облигаций на $10 млн. Банк разместит посредством открытой подписки 100 тысяч облигаций, номинальная стоимость каждой из которых составляет $100.

Срок обращения облигаций «Poytaxt Bank» является самым коротким среди трёх банков — 365 дней. Годовая ставка, как и у «Universal Bank», составляет 8,5%, при этом проценты по облигациям рассчитываются в течение года, разделённого на 12 промежуточных периодов. Отдельное обеспечение для эмиссии также не предусмотрено.

Возможность выпуска долларовых облигаций на местном рынке была создана указом президента от 18 декабря 2025 года. Впоследствии порядок выпуска, размещения, обращения и погашения облигаций, номинированных в валюте, был определён в рамках специального правового режима «Регуляторная песочница». Общий объём таких облигаций одного эмитента, находящихся в обращении, не должен превышать $50 млн.

Новый инструмент создаёт для банков возможность привлекать долларовые ресурсы не только за счёт депозитов или внешних заимствований, но и через местный рынок капитала. Инвестор же получает возможность разместить свои средства не в ценной бумаге, номинированной в сумах, а в инструменте, номинальная стоимость и купонный доход по которому рассчитываются в долларах США.

Однако число банков, планирующих выпуск долларовых облигаций, не ограничивается тремя. «Hamkorbank» также был включён ИЛМА в «Регуляторную песочницу» в качестве эмитента облигаций в иностранной валюте. Пока точные условия по объёму эмиссии, ставке и сроку обращения банка не объявлены.