Oracle и OpenAI заключили рекордное облачное соглашение на $300 млрд

Oracle подписала одно из крупнейших облачных соглашений в истории, предоставив OpenAI вычислительные мощности на сумму $300 млрд сроком примерно на пять лет.

Сделка, старт которой запланирован на 2027 год, требует создания дата-центров общей мощностью 4,5 гигаватта — это сопоставимо с двумя плотинами Гувера или потреблением электроэнергии четырёх миллионов домохозяйств.

По данным источников, именно контракт с OpenAI принесёт Oracle основную часть $317 млрд будущих доходов, которые компания раскрыла в последнем квартальном отчёте. На фоне новости акции Oracle взлетели на 43%, а состояние председателя совета директоров Ларри Эллисона выросло более чем на $100 млрд, приблизив его к Илону Маску в рейтинге богатейших людей мира. Теперь его капитал оценивается почти в $400 млрд.

Для OpenAI сделка является смелым шагом: при текущей выручке в $10 млрд в год стартап обязуется ежегодно выплачивать в среднем около $60 млрд. Компания ожидает выйти на прибыль только к 2029 году, предварительно потеряв около $44 млрд.

Oracle, в свою очередь, делает ставку на одного клиента, при этом вынуждена будет наращивать долговую нагрузку для закупки чипов и строительства центров обработки данных. Уже сегодня её коэффициент долг/капитал превышает 427% — значительно выше, чем у Microsoft (32,7%).

Сделка с Oracle стала возможной после того, как OpenAI получила разрешение искать альтернативных поставщиков облачных услуг помимо Microsoft, которая ранее была её эксклюзивным партнёром. Теперь в строительстве дата-центров задействованы подрядчики вроде Crusoe, а площадки планируется развивать в разных штатах США — от Вайоминга до Техаса и Пенсильвании.

OpenAI рассматривает этот контракт как часть инициативы Stargate — масштабной программы по созданию собственных дата-центров, поддерживаемой SoftBank.

Глобальные тенденции

По прогнозам Morgan Stanley, мировые расходы на чипы, серверы и инфраструктуру дата-центров с 2024 по 2028 годы достигнут $2,9 трлн. Для финансирования таких проектов технологические компании активно прибегают к заёмным средствам, что уже сравнивают с «золотой лихорадкой» на Уолл-стрит.

Ставка OpenAI и Oracle основана на предположении, что ChatGPT и другие продукты компании сохранят взрывной рост, будут массово использоваться бизнесом, государствами и миллиардами пользователей по всему миру. Однако на пути стартапа остаются вызовы - конкуренция за таланты, Напряженные отношения с Microsoft и внимание регуляторов к его корпоративной структуре.