«Алокабанк» впервые разместил еврооблигации на 300 млн долларов на Лондонской фондовой бирже
Спрос на данные облигации со сроком обращения 5 лет и годовой купонной ставкой 7,7% почти в 4 раза превысил объём предложения.
По официальному курсу эта сумма составляет около 3,6 трлн сумов. Это примерно 10,5% активов банка и 17,4% его кредитного портфеля, что делает данное размещение значительным источником внешнего финансирования для «Алокабанка».
Подробнее о первом размещении и его значении:
«Алокабанк» впервые вышел на международный рынок капитала с самостоятельным долговым инструментом, разместив еврооблигации на сумму 300 млн долларов США.
Выпущенные банком 5-летние облигации были зарегистрированы на Лондонской фондовой бирже, а их купонная ставка составила 7,7% годовых.
Данная сделка стала одним из первых международных размещений облигаций в долларах США из Узбекистана в 2026 году. Срок обращения облигаций — до 2031 года.
По информации банка, размещение вызвало высокий интерес со стороны международных инвесторов. Книга заявок превысила 1 млрд долларов, то есть спрос оказался почти в четыре раза выше объёма предложения. Организаторами сделки выступили крупные международные финансовые институты: Citigroup, Mashreqbank, First Abu Dhabi Bank и Abu Dhabi Commercial Bank.
Еврооблигация — это долговое обязательство, выпускаемое эмитентом на международном рынке для иностранных инвесторов. С помощью такого инструмента банк привлекает средства на определённый срок и выплачивает инвесторам установленный купонный доход.
Для «Алокабанка» данное размещение создаёт возможность снизить зависимость от внутренних депозитов и местного долгового рынка, а также диверсифицировать источники долгосрочного иностранного финансирования.
Финансовые показатели «Алокабанка»
Агентство Fitch Ratings присвоило дебютным еврооблигациям «Алокабанка» на 300 млн долларов окончательные рейтинги «BB» и «B(xgs)». Такая оценка означает, что банк обладает способностью выполнять долговые обязательства перед международными инвесторами, однако уровень рисков остаётся не полностью низким.
В оценке агентства важным фактором названа связь «Алокабанка» с государством. При определении рейтинга Fitch учитывало высокую долю государства в капитале банка, опыт оказания ему финансовой и капитальной поддержки в предыдущие периоды, а также участие банка в государственных программах, включая кредитование молодёжного предпринимательства.
Согласно данным Центрального банка на 1 апреля 2026 года, активы «Алокабанка» составляют 34,25 трлн сумов. В настоящее время в Узбекистане действуют 34 банка, и только у 9 из них объём активов превышает показатели «Алокабанка».
Кроме того, кредитный портфель банка составляет 20,7 трлн сумов, а общий объём депозитов юридических и физических лиц, размещённых в банке, — около 16 трлн сумов.
Что это даёт «Алокабанку»?
Размещение международных еврооблигаций прежде всего открывает для «Алокабанка» доступ к долгосрочному и крупному источнику финансирования. Объём еврооблигаций в 300 млн долларов является значительным финансовым ресурсом для банка.
По официальному курсу — 11 979,64 сума за доллар — эта сумма составляет около 3,59 трлн сумов. Это примерно 10,5% от активов «Алокабанка» объёмом 34,25 трлн сумов. То есть международное размещение представляет собой крупный источник внешнего финансирования, способный заметно повлиять на баланс банка.
Для сравнения: привлечённые средства эквивалентны примерно 17,4% кредитного портфеля банка объёмом 20,7 трлн сумов.
Эти средства позволят банку увеличить объёмы кредитования, финансировать крупные инвестиционные проекты, расширить предложение долгосрочных ресурсов в иностранной валюте для клиентов и диверсифицировать ресурсную базу.
Что это даёт Узбекистану?
Размещение еврооблигаций «Алокабанка» имеет значение для Узбекистана как с точки зрения репутации, так и с практической стороны. Во-первых, это показывает, что интерес международных инвесторов к банковскому сектору Узбекистана сохраняется. По данным банка, спрос на облигации превысил 1 млрд долларов, то есть оказался почти в четыре раза выше объёма предложения.
Во-вторых, подобные размещения формируют новый benchmark для банков Узбекистана на международном рынке. Если в будущем другие банки или крупные компании планируют выпуск международных облигаций, инвесторы смогут использовать условия сделки «Алокабанка», уровень спроса и купонную ставку как ориентир для сравнения.
В-третьих, выход на международный рынок капитала позволяет привлекать в экономику Узбекистана долгосрочные ресурсы в иностранной валюте. Такие средства через банковскую систему могут быть направлены на финансирование бизнес-проектов, поддержку инвестиционной активности и усиление интеграции финансовой системы страны с международными инвесторами.
